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英伦金融:2019年下半年交易主题

连续多年赢得研究实力冠军的英伦金融,在7月1日发表了2019年下半年交易主题报告
英伦金融2019/07/11 17:18:18查看回帖 收藏此文顶一下发私信

连续多年赢得研究实力冠军的英伦金融,在7月1日发表了2019年下半年交易主题报告,这次报告重大数据分析过去多年的金融市场趋势,针对数据模型发掘出目前重要的交易参考模型,报告更分别探了美国及中国经济正面对的问题,进行了大量的数据整理,并就大量交易焦点作出操作参照,报告内容一如以往地十分宝贵、丰富、精彩。

英伦金融这次宏观分析报告有别于过往,只作内部及客户渠道发放,而因应媒体要求作出媒体公开发布。英伦金融半年度报告自2013年开始,每半年为全球金融市场把脉,连续多年准确拿握交易焦点,包括准测2013年金价崩盘、2014年油价大行情、2015年股灾、2016年美元及美股先机、2017年非美货币暴涨焦点、2018年中港股市危机,今年初,英伦则预言股市在首季度具备大幅反弹潜力,而金价则有机会在本年中旬时间跳升,分析观点及实力获时间考证。此外,今次报告更结合英伦金融今年初与前美联储主席格林斯潘博士交流合作的观点,针对贸易战、环球金融市场潜在风险及美国政治形态作出深刻的分析,值得所有投?#25910;?#20851;注。

英伦金融的半年报告内指出,回顾2017至2019年上半年间的时间,金融市场已由过去受经济、供求及政策主导,变为受人为干预影响为主,以美元为例,2017年一共有19个行情转换点,这些转换点中有12个是受人为干预出现,即约63%是受人为干预,2018年重要行情转换点升至35个,当中人为干预的转换点达25个,即71%是受人为干预,而2019年上半年,重要的转换点已经达19个,当中16个是涉及人为干预,即84%的行情是受人为干预影响,从报告可见,人为干预的参与率是逐步上升,更主导了金融市场的趋势。

而对过去的大数据作出分析,可以发现4个主体现象:1)人为干预主导、2)风险情绪逐步上扬、3)央行态度改变、4)经济下行压力增加。

人为干预因素递加:

?从2017年开始,人为干预(特?#21183;眨?#23545;市场的影响力成为主导市场情绪的重要因素。

?反全球化、民粹主义、保护主义、反移民等声音在欧美国家逐步增加。

经济?#27492;?#20047;力:

?全球,包括中国、美国、?#20998;?#30340;经济复甦,在2014年至2017年呈现明显的势头,但在2018年下旬,各国经济数据则逐步出现衰退的征兆。

?创新乏力:2010年至2016年为互联网高速增长阶?#21361;?#21508;?#20013;?#24605;维结合移动趋势推动社会及文化急速型及融合,并且透过应用技术把碎片整合,使用平台模式大量发掘资源价值,而2017年后创新?#40644;?#20047;力及泡沫化现象趋明明显。而人工智能只能满足于?#25237;?#24212;用层面,而5G只推动用户行为改变。在全球人口红利下降及创新乏力的环境下,经济发展力度放缓。

央行态度改变:

?美联储自2014年开始决定货币政策正常化,并且至2019年初进行逐步加息,但于2019年6月的FOMC会议当中表示为未来减息作准备。

?欧央行于2017年中对?#20998;?#32463;济预期乐观,同时预言有提早利率正常化的考量,然而2019年开始,?#20998;?#22810;项经济数字大幅回软,欧央行在年中会议中表示货币政策维持不变。

避险情绪改变:

?2014年至2016年,全球复甦势?#21453;?#20351;避险情绪大幅下滑,2016年英国脱欧及特?#21183;?#24403;选美国总?#24120;?#39118;险情绪急速回升,而2017年至2018年?#20998;?#22269;家选举,在忧虑欧?#31169;?#20307;、新兴国家经济危机、英国硬脱欧的情况下,风险情绪出现不同时段的急速上扬及下行的情况。

?2018年至2019年,在美联储持续加息的背景下,美元成为焦点避险及套息工具;然而,随着美联储在2019年6月宣报为减息作准备,美元的套息及避险功能出现改变,黄金重新获得关注。

从研究中,人为干预对金融市场的影响已经占有百份之80以上,而当中,特?#21183;?#26159;人为干预中?#24613;?#26368;多的一部份,所以报告亦对特?#21183;?#30340;行为作出了研究。

「特常态」包括:

1.推行保护政策

2.干预金融市场

3.制造美股泡沫

4.干预外国内政

5.打压非美经济

6.打压非美股市

7.围绕美国选举

在涉及等特?#21183;?#30340;行为中,中美贸易纠纷是最值投?#25910;?#20851;注,报告分析指出贸易战借镜过去美日贸易战作参考,很大机会非短时间可以解决,有机会更困绕未来数年,因为贸易平衡的说法并不合理,这点与英伦金融合作的前美联储主席格林斯潘博士亦有指出,而格林斯潘博士在问及如何解决纠纷时,他很有?#35760;?#30340;说出:「这需要一个开明的领导去解决」,言则,是特?#21183;?#20986;现核心的改变,要不是需要等待新一任另一位美国总统才能解决贸易纠纷。针对贸易纠纷的影响,报告指出可以关注黄金、日圆等避险产品。

对于中国经济,报告指出即使没有贸易战,中国亦面对产能过剩、产业升级及创?#20262;?#21147;的困绕,而在面对贸易纠纷的压力下,央行更有机会加?#32771;?#31649;力度,而人民币更有进一步受压的风险,因此,国内股市的活跃度将进一步被打压的机会较高。面对或紧或松的市场气氛,短时间的周期波幅会增加,但长远下行压力较高。

贸易纠纷对市场影响分析:

面对人为干预及经济压力的情况,传统的投资选择:存款、股票、基金、房产亦会面对一定压力,存款则受人民币贬值及通胀的影响,基金在经济下行周期是比较吃亏,房产则受房控压力,至于股票在长期人为干预及经济下行压力下,风险更是比较高的一类。而面对目前的环境,报告指出外汇及商品的关注度会相对提升,当中日元、黄金、原油等避险产品最值得关注。

指对2019年下半年的交易主题,报告分别从主要焦点及各国焦点出发,主要焦点指出:

至于国家焦点:

本次报告中,由于发掘出人为影响的增加,英伦金融对特?#21183;?#20316;出了深入的研究,帮助投?#25910;?#21435;掌握特?#21183;?#34892;为及触发点,对掌握为干预行情有进一步的了解。

首先,借助特?#21183;?#36807;去的?#24405;?#32508;合分析,可以得知特?#21183;?#22312;6大情景下,有机会透过自媒体(维特)甚至媒体去影响市场,当中包括:1)压?#25351;?#38754;消息、2)外国访问、3)丑闻、4)出席选举活动、5)打击竞选对手曝光、6)周五及周一效应。

对于特?#21183;眨?#20316;为一位地产商背景,运用社交媒体操控市场预期的共和?#25104;?#20221;总?#24120;?#20182;过去的行为,完全反映是以共和党及个人利益出发,对于共和党的受众遍向保护主意、减税、扩基建、鹰派美国精神、反对社保医?#39057;?#24847;识,获得大部份农民、地产、金融、军工、能源、宗?#22871;?#21035;支持,所以特?#21183;?#22312;位间的政策及意向,亦偏向受众的诉求出发,包括:反移民、取消医保、保护政策、减税、军事扩展、扩基建等。

然而,受美国法?#39057;?#38480;制,美国总统推行的国内政策,必需要通过?#25105;?#38498;及众议院的议论才能实施,但又于党派利益的关系,往往国内政策的推行在参众两院出现大量争议,更甚至流产,这方面会大大损耗美国总统的形象,并有机会减少在竞选连任的机会。因此,特?#21183;?#36816;?#26522;?#22806;外交政策不需要通过参众两院的条件,运?#26522;?#22806;政策增加个人曝光及强者形象。对于国外外政的强人形象,不可避免是涉及:保护政策、贸易战、经济制裁、军事恐吓等。这些行为亦是利淡非美经济,及利好黄金及日圆等避险工具。

在特?#21183;?#20026;竞逐2020美国总统的宝座下,特?#21183;?#38656;要一个大利他连任的环境,这环境包括:股市稳定、就业良好、低通胀、强人形象、增加个人曝光、影响对手曝光。这解释到特?#21183;?#25552;出的政策主调:减息、美元贬值、压抑油价、强人外交形象、配合选举活动制造新闻话题、避国内议题。而在报告中,更借助大数据模型,?#39029;?#29305;?#21183;?#23545;于美元看法的综合现象,特?#21183;?#22810;次在美元在95上方指美元强,而同时在美元接近90位置,发表支?#26234;?#32654;元的看法,从而得见,特?#21183;?#24515;目中的美元汇价,介95至92.8为其个人偏好的水平。

从特?#21183;?#30340;主体行为分析,黄金及原油投资是相对值得关注:

交易主题对金融市场的影响分析:

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机构介绍

英伦金融

英伦金融

英伦金融包括英伦金业及英伦环球投资,提供网上外汇交易、股指期货、现货黄金及现货白银多元交易服务,为亚洲的投?#25910;?#25235;紧财富先机,并有香港及国?#37322;?#38431;作为?#30475;?#21518;盾。英伦金业于香港注册成立,为英伦金融成员及香港金银?#24471;?#26131;场AA行员(编号76),提供现货黄金和现货白银网上交易服务,受贸易场及香港法律监管,充份保障客户资金安全,交易保证公?#28966;?#27491;。英伦金融为多届《世界黄金论?#22330;?#39321;港唯一代表,与欧、美投资银行同列齐名,连获CCTV、《金融界》、《和讯财经》、《中金在线》、《人民日报》等颁发「全国最佳互联网金融机构」「最佳贵金属交易平台」「最具研究实力金企」、「最具成长性黄金投?#21183;?#21488;」、「最佳黄金交易商」等多个权威奖项。英伦金融官网:https://www.yrc99.com/24小时客户服务。赞一下

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